Qué es el riesgo al invertir y cuáles son los 4 tipos que existen
Cuando hablamos de inversiones, todo el mundo habla de rendimientos. Y casi nadie habla de lo que puede salir mal.
Y muchas veces eso es justo lo que nos deja paralizadas. Porque el problema no está en que el riesgo exista. El problema está en que nadie nos lo explicó nunca, en ningún idioma.
Así que hoy vamos a ver qué es realmente el riesgo cuando invertís, cómo leerlo sin ser experta y cuáles son los cuatro tipos que conviene conocer antes de mover un peso.
No hace falta que tengas conocimientos previos de finanzas para entender esto. Alcanza con entenderlo para animarte a empezar.
🤔 ¿Qué es el riesgo cuando invertís?
Cuando escuchamos la palabra "riesgo" en finanzas, la primera imagen que aparece es peligro. Algo malo que puede pasar. Algo que hay que evitar.
En inversiones, el riesgo describe la posibilidad de que el resultado sea peor que el que necesitabas o esperabas. Y "peor" acá tiene un significado muy puntual: peor en relación a tu objetivo. No peor que el promedio, ni peor que el de tu amiga o el de tu pareja.
Tres preguntas para ordenar cualquier análisis:
¿Qué podría salir mal? No catástrofes imposibles: escenarios razonables.
¿Cuánto podrías perder si eso ocurre? Una caída de 5% y una de 40% son situaciones muy distintas.
¿Cuánto tiempo podría durar? Esta es la que casi nadie evalúa. Hay activos que caen fuerte y se recuperan en meses, y otros que pueden tardar años.
Imaginate dos inversiones. La inversión A puede caer 10% y, históricamente, se recupera en meses. La inversión B puede caer 35% y la recuperación puede tardar varios años.
Si necesitás el dinero en seis meses, la inversión B te genera un problema, aun cuando en el largo plazo rinda más. Lo que define al riesgo es si resulta adecuado para tu plazo y para tu necesidad.
📊 Los 4 tipos de riesgo que conviene conocer
Existe un solo nombre, pero cuatro caras distintas. Y en Argentina, o en varios países de Latinoamérica, las cuatro pueden estar presentes al mismo tiempo.
1. 📈 Riesgo de mercado
Es el más visible: la posibilidad de que el precio de algo suba o baje por factores económicos, políticos o financieros.
Pensemos en los CEDEARs, esos certificados que nos permiten comprar acciones de empresas del exterior desde Argentina. El precio puede moverse por muchas razones distintas al mismo tiempo: los resultados de la empresa, el contexto económico general, una noticia política, una suba de tasas en Estados Unidos. Y si el activo está valuado en dólares, también entra en juego el tipo de cambio.
Para tener presente: la volatilidad es movimiento. El problema aparece cuando ese movimiento asusta y lleva a tomar decisiones emocionales.
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2. 💳 Riesgo de crédito
Aparece cuando invertís prestándole dinero a alguien.
Cuando comprás un bono o una Obligación Negociable (ON), estás prestando dinero. Cuando hacés un plazo fijo, se lo estás prestando al banco. El riesgo de crédito es la posibilidad de que no te devuelvan lo prometido.
Por qué algunos bonos pagan más que otros: porque el mercado exige un rendimiento extra para compensar una mayor probabilidad de incumplimiento. Los bonos soberanos de países de la región suelen pagar tasas más altas que los bonos del Tesoro de Estados Unidos justamente por eso.
3. 💵 Riesgo de liquidez
Este es el que menos se ve, hasta que aparece.
La liquidez es qué tan fácil resulta convertir una inversión en efectivo, rápido y sin perder valor en el intento. Pensalo así: tenés dinero en tu cuenta bancaria, un auto y un departamento. Si mañana necesitás efectivo urgente, la cuenta bancaria la usás en el momento, el auto puede tardar días o semanas, y el departamento, meses.
En inversiones pasa exactamente lo mismo. Un fondo money market se rescata en 24 o 48 horas. Un instrumento poco conocido puede no tener compradores disponibles el día que lo necesitás.
4. 💰 Riesgo cambiario
En Argentina este es central.
Si cobrás en pesos y todos tus gastos son en pesos, pero tenés todo tu patrimonio en dólares guardados, una baja temporal del dólar en el momento en que necesitás vender te puede costar poder adquisitivo. Y al revés: si estás ahorrando para algo que depende del dólar (un viaje, estudios en el exterior, una propiedad) y estás 100% en pesos, una devaluación fuerte te puede golpear.
La pregunta que ordena esto: ¿mi cartera refleja la moneda de mis objetivos?
💬 En resumen...
Entraste a esta nota con el riesgo como algo que quizás te paralizaba para empezar a invertir. Pero hoy ya viste que el riesgo describe la posibilidad de obtener un resultado peor al que necesitabas. Y que tiene cuatro caras: mercado, crédito, liquidez y cambiario.
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El contenido de esta nota tiene fines exclusivamente educativos y no constituye una recomendación de inversión personalizada.
